Det er en nær sammenheng mellom utviklingen i makroøkonomien og rentemarkedet. Den nest største aktivaklassen til Oljefondet er rentepapirer med en investering på om lag 4000 milliarder kroner. Rentemarkedet er en viktig finansieringskilde for privat og offentlig virksomhet. Siden finanskrisen er det utviklet et stort marked i Norge for utstedelse og omsetning av «high yield» selskapsobligasjoner. Forståelse av moderne rentemarkeder og -instrumenter er viktig for investorer, virksomheter som søker finansiering, og aktører som ønsker å styre økonomisk risiko.
Emnet integrerer innsikt og kunnskap fra teori og praksis for beslutninger om investering, finansiering og risikostyring i moderne rentemarkeder.
- Kort introduksjon om makroøkonomi
- Kort introduksjon om obligasjonsprising og renterisiko
- Oversikt over rentemarkeder
- Modellering av rentens terminstruktur
- Relasjonen mellom makro og rentemarkedene
- Modellering av usikkerheten i fremtidig rente
- Verdsetting og risikostyring
- Hvordan eget syn på makroøkonomisk utvikling kan komme til uttrykk i sammensetningen av porteføljen
- Misligholds- og konkursrisiko, kredittmodeller
- Praktiske anvendelser av analysemetoder og teori